浔兴股份(002098.CN)

浔兴股份08中报分析

时间:08-08-29 00:00    来源:国金证券

我们认为在未来相当一段时间内,纺织行业处于转型期,预计公司效益在09年之前难有明显提高: 公司从本质上仍是一个传统型纺织生产企业,与伟星有一定差距,仍处转型攻坚阶段,而且面临行业的不景气更加加大了转型难度,这直接影响公司未来发展; 公司在拉链技术方面的优势能够保证企业盈利,但并不能保证盈利增长; 公司产品结构中,箱包拉链、服装拉链和杂类拉链各占三分之一,其中箱包生产企业有自己的拉链组装厂,因而未来公司码装拉链仍将占据收入一定比例;服装拉链毛利率更高,但时尚性较强,公司服装拉链大部分出口,不能最大程度享受国内品牌服饰企业发展带来的收益,这也是我们预期未来公司效益难有明显提高的另一原因。